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2年未获融资的荔枝(LIZI.US):在音频里玩直播 在美股求“输血”

时间:2020-01-19  来源:未知   作者:admin

  2016年,对于国内在线音频市场而言是一个分水岭。这一年,知识付费和直播两也许念站优势口,在线音频市场三巨头中,喜马拉雅和蜻蜓FM转向以PUGC、PGC为主的知识付费模式,开起在内容版权上相互较劲,而荔枝却另辟蹊径转型UGC,并开启了语音直播模式。而这一分化竖立了荔枝以直播为主的中央价值框架。

  荔枝的总出售成本中,与主播的收好分成费用成为其成本中最大一笔,并且有赓续大幅添长的趋势。2017年,荔枝的收好分成费用仅2.99亿元(rmb),到2018年便激添至5.27亿元,同比添长76.19%;而这一数字在2019年9月再次添至5.69亿元,同比添长55.17%。截至2019年9月,与主播的分成费用已占公司当期总营收的69.82%,这表明高额的主播费用已经较为主要地影响了公司的毛利率添长。

  因为现在上市的虎牙已实现了周围盈余,这也表明以打赏模式为主的变现通路存在可走性,遵命这一逻辑,荔枝上市后能够被美股投资者授与,但现在摆在荔枝眼前最大的题目在于,这家公司仍处在直播平台发展的“初级阶段”。

  此外,现在斗鱼、映客等直播平台和网易云音笑、QQ音笑等音笑平台都开起组织在线音频直播业务。斗鱼现已发布升迁语音主播的分成比例的新政策,以吸引主播开辟语音直播业务,这足以表明这些“生手”们同样期待在音频走业分一杯羹,荔枝异日面临的竞争压力或将变得更大。倘若荔枝不及答对来自走业内外的竞争压力,维持现有的市场份额,即使公司上市也许也难以得到美股投资者的青睐。

  在线音频市场已成红海

  固然挂着在线音频社区的头衔,但与喜马拉雅、蜻蜓FM等偏向于在线音频内容付费的PUGC和PGC平台分别,凝神音频直播的荔枝,骨子里更像是一家直播平台公司,商业模式更方向已在美股上市的虎牙(HUYA.US)和斗鱼(DOYU.US)。因此,分析荔枝内在价值的关键也许并不在其音频内容而是其直播。

  走业内竞争对手的强势入局,无疑会对荔枝音频直播这一中央业务造成较大冲击,从而影响平台用户和主播的获取,并且举高获客成本和主播价格。

  距离荔枝(LIZI.US)末了一次获得融资已经整整2年了,上市“补血”成为这家公司末了的一剂药方。

  也正是因此,荔枝的经营数据才能在近年展现可不悦目的添长。数据表现,截至2019年第三季度,荔枝拥有超过4660万移动端月均活跃用户,38.3万付费用户,570多万的月活主播,超过月均活跃用户总数的12%。现在荔枝总用户平均月度互动次数超过25亿次,移动端用户日均行使时长约53分钟,已累积超过1.6亿音频内容上传到荔枝平台。

  而一切赛道上的竞争者在为市场周围一向扩大而甜美时,却不得不批准一个残酷的实际:音频走业固然在团体用户周围上赓续上升,但是添长率是逐年降落的,走业发展即将达到天花板。这也意味着市场竞争将逐渐凶劣。

  智通财经APP不悦目察到,从2017年到2019年9月,音频直播收好占荔枝净收好的比重从96.2%升迁至99.1%,而订阅式播客和广告收好的比重已经压缩至最矮0.9%。

  走业外竞争对手的影响也将对荔枝的赓续发展造成很大影响。多所周知,在整个泛娱笑赛道中,在线音频市场的排泄力远不敷秀场、游玩及在线视频等,导致其对用户的吸引力远不敷其他泛娱笑走业。

  为了维持优质主播的存在,荔枝的盈余能力起终维持在矮位。2017年到2019年9月,荔枝一向处在净折本状态;截至往年9月,公司净折本达到1.04亿元,公司折本进一步扩大。

  从月活用户周围的走业对比情况来望,在线音频走业的发展已经进入后半场。以喜马拉雅、荔枝和蜻蜓FM为始的“三巨头”已经占有了走业的头部位置。根据互联网发展逻辑,在异日市场流量将赓续向这三家公司倾斜。

  智通财经APP曾在分析虎牙的时候挑到过,虎牙这家公司之因此能在上市后很快实现周围盈余,根本因为在于其足够行使“直播公会”系统,行使“平台―公会―主播”的“打赏”模式,解决了主播幼我价值过高的题目,从而降矮了直播平台成本,实现了周围盈余。

  从现在的业务上望荔枝,这家公司的主买卖务照样在UGC音频内容和交互式音频娱笑(音频直播),但在收好和成本的角度上望,这家公司业务已近乎十足转向了音频直播内容。

  荔枝的“外祸”在于,身处一片竞争“红海”。

  实际上荔枝现在面临的逆境不光仅来自于直播模式,还来源于强烈的市场竞争。

  固然数据总额让人波动,但从MAU添长率来望,往年9月,荔枝MAU同比添长26.7%达4660万,但这一添长率较2018年的45.6%已经有所放缓;在主播添长率方面,2018年9月,荔枝月活主播数突破500万,同比添长35.8%;而截至2019年9月,这一数据仅增补到570万,添长12.3%。

  2018年1月,荔枝FM宣布改名为“荔枝”,同时宣布获得来自兰馨亚洲和EMC的5000万美元D轮融资。在此之后,这家公司再也异国获得任何投资。但经营上的赓续折本以及为了市场竞争而开启的“烧钱模式”让5000万美元融资即将消耗殆尽。这便是荔枝赴美上市的背景。

  音频平台患上直播的“心病”

  在音频市场三巨头中,荔枝是唯逐一家很早踩上“直播风口”的平台。

  智通财经APP不悦目察到,1月17日,国内第二大在线音频平台荔枝即将在纳斯达克正式挂牌上市。此次荔枝拟发走410万股美国存托股票(ADS),召募1亿美元,IPO发走价格区间定于11-13美元。

  近年来,重大的音频消耗需要让国内的在线音频市场周围越来越大。数据表现2015-2019年,国内在线音频市场用户周围从1.95亿人大幅添至4.89亿人,并展望在今年达到5.42亿人。

  数据表现,2019年,Z世代偏疼好泛娱笑APP前三名别离为哔哩哔哩、抖音以及快手,在线音频平台无一家进入榜单前十。截至往年9月,荔枝的付费率仅有6.4%,远矮于游玩直播平台,便逆映出在线音频平台面临的逆境。

  在荔枝的招股书中对其音频直播的变现手段进走了详细的注释,其变现的中央便是经过向用户出售虚拟礼物打赏音频主播,末了得到分成收好,这一变现模式与现在国内绝大无数视频直播平台相通,只是在直播内容上由游玩、秀场直播演变成了荔枝的“声音情人”、心理交友、脱口秀和音笑等内容。

  并且这样前所说,在2019年,荔枝并无任何融资记录,在经营不及“补血”的情况下,公司现金流状况也展现较大题目。据智通财经APP晓畅,2019年前3季度,公司经营运动现金流净额和投资现金流净额总额达到8307万元,期末现金及现金等价物缩短至1.25亿元。也就是说,若公司再得不到融资,最多还能烧1年的钱便能够遇到资金链题目。

  智通财经APP晓畅到,行为荔枝在走业中最大的的竞争对手,喜马拉雅在近年来同样在组织音频直播。往年11月12日,喜马拉雅发布的“主播人气顶峰榜”数据表现,喜马拉雅平台已经有超50万主播试水音频直播玩法,月收好过十万的音频直播主播已达千名,其中年收好最高的可达数千万。

  相比于虎牙直播的“成熟阶段”,荔枝的外现隐微还中止在“平台―主播”的模式上,于是携优质直播内容的主播便成为荔枝最大的心病。

  可见,荔枝的用户和主播添长情况与现在走业添长情况并不相符,而其中走业竞争是主要的题目之一。